派拉蒙环球与华纳兄弟探索公司合并谈判历经数月后告吹 科技大亨埃里森成最后赢家
派拉蒙环球与华纳兄弟探索公司合并谈判历经数月后告吹 科技大亨埃里森成最后赢家
2024年11月6日
智通财经
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监管文件显示,派拉蒙环球(PARA.US)与华纳兄弟探索公司就合并事宜进行了数月谈判,但由于未收到具体报价而放弃。

周一提交的文件详细说明了 CBS 和 MTV 的所有者派拉蒙在 7 月同意与大卫·埃里森创立的独立电影和电视公司Skydance Media合并之前为寻找买家或合作伙伴所做的努力。派拉蒙与至少 12
家备选竞标者进行了谈判,文件中将这些竞标者列为 A 方至 L 方。

据知情人士透露,华纳兄弟是甲方。派拉蒙当时的首席执行官鲍勃·巴基什和华纳兄弟首席执行官戴维·扎斯拉夫于 12 月首次会面讨论交易,两家公司及其顾问开始了谈判。

文件显示,2 月底,派拉蒙董事会特别委员会决定不再与华纳兄弟分享财务信息,因为华纳兄弟未能提出具体的合并提议。

文件显示,扎斯拉夫于 2 月 28 日再次与巴基什进行了交谈,并表示他仍对交易感兴趣。但文件显示,与控制派拉蒙的雷石东家族控股公司National
Amusements Inc. 的对话表明,华纳兄弟必须以现金支付,而且估值将使他们之间的交易“具有挑战性”。

今年 4 月,扎斯拉夫仍在与派拉蒙的代表进行谈判,称他认为合并是有好处的,但不会为股东提供任何现金对价。

文件显示,出售派拉蒙的决定可以追溯到该公司 2023 年 5 月公布的财务业绩低于预期。董事会投票决定削减股息,导致国家娱乐公司每年的现金流从 6000
多万美元降至约 1300 万美元,并导致其控股股东权衡其选择。

随后的几个月里,派拉蒙影业与康卡斯特公司、媒体大亨拜伦·艾伦和阿波罗全球管理公司等进行了洽谈。

据知情人士透露,文件中的 B 方是康卡斯特。该公司首席执行官罗伯茨(Brian Roberts)于 1
月与派拉蒙会面。他表示,他不想收购整个公司,但可能有兴趣获得派拉蒙的内容授权。

一个月后,罗伯茨又表示,他希望探索两家公司的流媒体服务)之间的合资企业,只要康卡斯特拥有多数控制权。

董事会还讨论了艾伦(即 D
方)的报价。董事会成员讨论了他的融资情况,并注意到他之前曾竞购过派拉蒙的资产。他们让律师事务所向艾伦发送了一份保密协议,允许他访问机密数据和文件,但他从未签署过该协议。

派拉蒙董事会还质疑阿波罗(文件中称为 C 方)所表现出的承诺。3 月 6 日,阿波罗以 110 亿美元的估值竞购派拉蒙的电影业务及其部分电视工作室。3 月
31 日,这家私募股权公司提议收购派拉蒙的全部股权,但并未给出具体股价。

在 4 月 1
日的会议上,派拉蒙董事会成员及其顾问表示,他们很惊讶阿波罗继续“以非常初步的方式”描述拟议的交易,缺乏具体细节表明缺乏紧迫感。他们表示,尽管媒体对出售过程给予了极大关注,但阿波罗仍然如此描述拟议的交易。

与此同时,在埃里森父亲、甲骨文公司联合创始人拉里·埃里森的支持下,Skydance Media继续向派拉蒙影业施压,要求其与其进行独家谈判。4 月 3
日,派拉蒙影业同意了这一要求,并开始谈判,最终达成了协议。



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